传媒-DeepSeek激活创新竞争，AI应用迎来“安卓时刻”

核心观，点>娜些公司有望迅速对齐这一趋势？我们重申，有用户、有场景的公司将受益于此轮模型能力爆发，近期Meta、苹果、小米等公司明显的相对涨幅也印证这一点。√字节跳动：C端AI应用第一梯队，有抖音TIKTOK等产品的用户红利。√腾讯：微信MAU超过14亿，騰讯元宝/优图/混元3D不断推出√阿里：推出通义千问系列效果最好的模型Qwen Max,各项性能看齐Deepseek√其他：美团（超6亿活跃交易用户）、哔哩哔哩（超3亿MAU)、拼多多（超8亿活跃交易用户)、小米（手机+智家等端侧AI)2、相关公司>利好有用户、有场景的公司√互联网公司：腾讯、阿里巴巴、小米、美团、拼多多、哔哩哔哩√垂类及细分应用：汇量科技、第四范式、美图、值得买、焦点科技、易点天下、万兴科技、恺英网络、巨人网络2中信建投证券CHINA SECURITIES