国产化搭台，数字化唱戏-20230106-西南证券-111页

核心观点重点板块推荐：口自主可控势在必行，把握“大安全”主线机遇：信创产业在经历前期试点后逐步进入市场化发展阶段，成为数字经济发展的基石，无论从顶层设计的决心，还是从技术与生态的成熟度来看，新一轮信创的深度和广度都将迎来大幅提升，完成度也更为乐观。2023年有望成为新一轮集中投资建设的起点，后续国产化软硬件有望在“政策引领、产业配合、技术精进”的三重共振下，迎来订单加速放量。建议关注：金山办公(688111)、中国软件(600536)、海光信息(688041)、用友网络(600588)、神州数码(000034)、中望软件(688083)、奇安信(688561)等。口数字经济深化发展，数据要素潜能充沛：数字经济作为宏观经济的“稳定器”和“加速器”作用愈发凸显，已成为引领我国高质量发展的新引擎和参与国际竞争的新抓手，关键领域的数字化转型升级有望持续深化；同时数据要素市场化配置已上升为国家战略，成为近期政策关键词，后续围绕政务数据开放、数据流通交易等关键环节有望迎来加速发展。建议关注：航天宏图(688066)、深桑达A(000032)、星环科技(688031)、新点软件(688232)、德生科技(002908)、远光软件(002063)、奇安信(688561)、安恒信息(688023)等。口行业内生经营提质，外部需求逐季恢复：总体来看，当前计算机公司的盈利水平、估值水平、机构持仓水平皆处于历史底部区间，具备向上修复的潜力；从细分赛道看，计算机公司主要覆盖产业数字化（包含工业、金融、医疗、煤炭等行业领域），以及数字产业化（包括I、云计算、区块链等关键技术领域)，贴合当前数字经济转型的技术需求与自主可控的战略诉求，具备鲜明的时代特征以及景气向上的产业趋势。伴随后续市场流动性的企稳好转，叠加国内相关政策与技术红利的密集释放，有理由期待计算机行业开启新一轮估值的蓄力拔升。建议关注：恒生电子(600570)、广联达（002410)、卫宁健康(300253)、创业慧康(300451)、中科创达（300496)等。风险提示：国际博弈加剧；原材料价格上张；板块政策发生重大变化；研发进度不及预期；行业竞争加剧等。www.swsc.com.cn2