微信-DeepSeek：开启中国AI应用创新时代-华泰证券-2025-2-17

科技、入华泰证券HUATAI SECURITES模型：模型突围加速应用迭代，关注BBAT等国内厂商DeepSeek-.R1在模型和应用层面均达到现象级别DeepSeek-R1在模型和应用两个层面，达到增长的高峰。模型层面，1)DeepSeek-R1问世即开源，理论上所有用户均可以下载、部暑和使用：2)并且DeepSeek-R1采取了较为宽松的MIT License,允许商用：3)作为免费开源模型，DeepSeek-R1的能力达到了OpenAl闭源的o1水平（参考华泰研报《计算机/电子：o3-mini发布，OpenAl或重拾开源》，2025.2.3）。据Hugging Face统计，DeepSeek-R1在其开源社区上的，点赞数(Like)增速几乎成直线斜率提升，远超Meta之前开源的ama。应用层面看，据非凡产研、Sensor Tower等统计数据，活跃用户上，DeepSeek APP于2025年1月11日在苹果应用商店上线一个月后，全平台(Web+App未去重)日活跃用户为5449万，为ChatGPT全平台(Web+App未去重)日活跃用户的41.30%。用户增速上，推出仅12天即达到了1亿用户，远超ChatGPT的61天。DeepSeek在模型和应用两个层面都是现象级别。国表2：D0epS0ekR1在开源壮区上的Lke增速远地Lama国表3：DeepSeek APP成为达到1亿用户速度Top2的规概应用Like佑storyThreads4天ChatGPT61天a black-ferest-la/FLUX-devTkTok274天●此止雪t,4i/ata址g-5ffa9n-0-tae0428天eta-llopa/reta-Llamo-3-8鞋93天r/r-x8rt-0instagram06天WhatsApp1278天Snaochat1339无YouTube1492天Facebook■644T674天Telegram857天1979天Uber2131天Pinterest2161天Google Translate■2374天Linkedin2892无202402资未源：Hugging Face官网、华泰研究资科未源：非凡产所、PwC、UBS、Sensor Tower、.华泰研究DeepSeek-R1带动头部模型厂商加速选代DeepSeek-R1移响下，海外头部模型厂商和国内互联网大厂均加速动作。DeepSeek-V3单次训练的低成本，以及R1达到01级别的高性能，直接加速了国内外模型厂商的选代进度。1)海外头部厂商：OpenAl CE0 Sam Altman与2月13日表示，GPT-4.5将于数周后发布，GPT-5将于数月后发布。Anthropic在加速推理模型的选代。G00gle或将在今年5月的WO大会上更新Gemini2.0Uta版本。马斯克指出xAl将于美太平洋时间2月17日发布最新的Gok3模型。2)国内互联网大厂：字节在依托豆包模型拓展全钱Al应用的同时，持续在模型架构、空间智能等领域上有建树。腾讯积极接入了DeepSeek-R1模型，并且与自身微信等生态结合，有望依托其庞大的生态用户基数实现A!应用的后发先至。阿里不仅在开源模型社区中依靠Qwen系列拿到模型生态用户，而且正在与Apple合作，共同推进端侧A!在国内的落地，其云计算业务有望被重估。百度和360同样依靠其互联网用户基数，将A与搜索结合，实现降本增利。免袁声明和城露以及分析师声明是捉寺的一部分，请务必一起阅读。3