DeepSeek加速全球AI革命到来-海通国际-2025-2-2

全球AI工业+能源GLOBAL INDUSTRIALS&ENERGY一、全球市场回顾美股市场本周表现回顾-一本周标普500指数呈现震荡回调走势，全周累计下跌1.01%，收于6039.31，周初指数小幅调整，从6101.24逐步下探至6012.28，显示市场在财报季前对企业盈利前景较为审慎。1月28日短暂反弹至6067.70，高位反弹由科技及部分消费板块提振。然而，在缺乏明确利好催化带动下，周末指数回落并稳定于关键支撑位6000点以上，显示短期市场情绪依然偏谨慎。本周道琼斯指数累计上涨0.65%，表现稳健，收于44713.52点。周初市场延续温和上行态势，过程中受企业财报利好及经济数据支撑，1月28日触及周内高点44850.35点。其中，消费及科技板块的稳健表现为主要驱动力，然而，在高位获利回吐压力下，周末指数小幅回落但雏持平稳，表明市场风险偏好依然较强。整体来看，本周道指延续上升通道，短期表现仍具韧性，但需关注高位调整的潜在风险。国1：标普500指数今年以来表现（藏止01/30/25）图2：道球斯指教今年以来表现（藏止01/30/25）6,50050,0006039.3144713.5245.00040,0005,500202501-02202501-072250-122210-17202501-22202501-27202520252025-0i-12202501-.001-070-172025-01-222025-0-27道琼斯指数标普500指数资#来源：ind,HT刀资科来源：Wind,HT分行业来看一一本周标普500分行业指数呈现分化行情，日常消费(+1.57%)和医疗保健(+0.93%)领涨，显示防御性板块在市场调整过程中的资金吸引力。而公用事业(3.51%)与信息技术(3.26%)录得最大跌幅，受估值压力和本周宏观经济增长预期趋弱的压制。金融(+0.91%)表现稳健，而周期性行业如工业(-2.32%)和房地产(-1.44%)受经济预期修正的影响出现回调，整体市场显示出降低风险偏好的趋势，资金从成长性和高估值板块逐步转向防御性品种，但总体宏观压力或使成长性行业的调整尚未完全结束，需关注后续经济数据的指引。国3：标普指数分行业今年以来表现（藏止01/30/25）图4：全球市场袁现（藏止01/30/25)标普分行业市场表现全球市场概况11518911011058100995979202s122022IT122050T-e2025021250I-1221250-i7250202503日经225,韩四KOSPI50公用事业一医疗保使一材科恒生播数一上证搭数可选消费一工业一房地产新文所泛东南亚科拉指数芙四富时100一金做一位息放求一目常消费法因CAC40资#来源：Mnd,HT查#来源：Wind,HT2Feb2025⊕点